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风险投资人在投资创业公司时重点考量的是什么?
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  网易科技讯5月6日消息,据CNBC报道,风险投资人在投资创业公司时重点考量的是什么呢?有的看重是否有好的创业点子,有的则更看重创业者的性格。他们还会关注执行力、专业知识等因素。向老练的风险投资人宣讲创业点子,对于首次创业的人来说,是一次很伤脑筋的公开演讲和交易经历。当然,做得好的创业公司能够寄望这会给他们打开通向创业者的亿万富翁俱乐部的大门。但要在挤满一整个房间的众多野心勃勃的创业者当中脱颖而出,成功引起投资人的关注绝非易事。在新加坡的大型科技展会Innovfest Unbound举行期间,CNBC采访了多位经验丰富的风险投资人(VC),询问了他们有哪些因素会影响他们的投资决策。他们目前的投资组合中的公司遍及中国、日本、美国、东南亚、新西兰、以色列等地区。不出所料,创业者的创业点子的可行性很重要,但在大多数的VC看来,创始人的性格及其团队相比之下要更加重要。软银CEO孙正义(Masayoshi Son)的弟弟孙泰藏(Taizo Son)是兼作加速器和孵化器的风险投资公司Mistletoe的创始人。作为经验老道的创业公司投资者,孙泰藏表示他在投资时更加看重创始人,而非创业点子。他投资的公司包括颇为成功的东南亚公司Garena。他向CNBC说道,“我投资时的评估标准是创始人。所以我不会查看任何的商业计划、财务预测或者电子数据表;相反,我聚焦创始人的思维模式和激情。”当然,孙泰藏也偏爱那些能够很好地与竞争对手区分开来的独特理念和技术,但他强调称,创业激情更多地影响他的投资决策——激情体现在创业者在试错阶段也永不言弃。以色列资深企业家尤西·瓦尔迪(Yossi Vardi)已经投资了86家创业公司,同时完成了30次退出。他向CNBC表示,从他的经验来看,没有好的执行力,有好的创业点子也没什么用。但普通的创业点子配上出色的执行力,就能造就成功。“刚开始入行的时候,我觉得创业点子的重要性被高估了,如今我则觉得它并不重要。比起创业点子,更加重要的是公司的执行力和团队的性格。”当然,创业者拥有能够令投资者信服的好性格,也不意味着他们的创业公司一定能够取得成功。要知道,每出现一家Facebook、Snap或者阿里巴巴,就意味着同时就有成千上万家失败的公司——一项常常被引用的数据显示,创业公司创办头五年内的失败概率达到90%甚至90%以上。那么,什么样的公司能够成功呢?投资者认为,拥有能够改变行业的技术或者产品,又或者创造出改变行业的新产品或者新技术会带来优势,但有几点因素能够让前途最光明的创业公司以失败告终。早期阶段科技VC公司Cherubic Ventures合伙人蒂娜·程(Tina Cheng)认为,部分创业公司处于落后的一个重要原因是,它们迟迟没有将产品推向市场,又或者迟迟没有提供升级更新来适应市场的竞争。Cherubic Ventures在美国和大中华区共计投资100多家公司。蒂娜·程表示,五年或者十年前,企业好几年一直提供同样的产品或者服务也能侥幸成功,但现在的创业公司创新压力太大了。当然,并不只有创业公司面临巨大的创新压力——例如,在智能手机行业,大多数公司都要每年推出新的旗舰级手机,给消费者带来更好的功能特性和服务。“如果企业做得很好,那它就会获得媒体的广泛报道。接着,你会发现将会有很多的公司抄袭你的产品。成功的创业公司需要掌握的一项技能就是:如何确保自己一直走在竞争对手的前面?”蒂娜·程向CNBC说道。VentureCraft Group创始人艾萨克·何(Isaac Ho)说,“我们发现,很多创业者并不懂得如何去放权,也不懂得如何给合适的岗位聘请合适的人选。”他还说,缺乏诚信也是常见的问题,即创始人对股东隐瞒公司的真实状况。VentureCraft是亚洲的一家区域性风投公司,致力于投资医疗科技以及信息和通信技术行业。他向CNBC透露了他早期的其中一项失败投资。VentureCraft资助了一家涉足清洁技术和水技术领域的公司。它进行了尽职调查,但没有去调查几位创始人的背景。该公司接受投资不到三周便倒下。他说,经过深入的调查后,他们发现该公司的管理团队存在内讧问题,首席技术官自行融资,公司近四个月没有给员工发薪水。创始人还欠了几个月的债务。“到他拿到投资的时候,他注定要失败。”艾萨克·何说。他补充道,好的CEO会懂得如何放权,懂得什么时候该放权,懂得在需要的时候整合权力。艾萨克·何称,现在,作为尽职调查的一部分,VentureCraft会深入调查创始人团队的背景,如调查他们的同学、他们在大学期间的声誉、他们与供应商和其他股东的关系。他还给尽职调查加入了一项有些奇怪的内容:评估创始人在移动通讯服务WhatsApp上多久才回复他的信息。“如果你在寻求我的投资时,要花好几天时间去回复我,那到你的公司陷入困境时,会发生什么呢?要隔好几个月才回复我?”Sparkbox Ventures是一家早期阶段风投公司,投资规模约为4000万美元,办事处设于奥克兰和台北。他们致力于为B2B软件与硬件公司提供A轮投资。“我实际上并不认为CEO的性格有那么重要。我想它的重要性有点被夸大了。我倒是认为行业专业知识极其重要,尤其是在B2B领域。”他向CNBC表示。他补充道,他投资过的部分投资组合公司在所在领域拥有5年到20年的运营经验。据拉纳图加观察,亚洲(尤其是新加坡的)的创业公司常常犯的一个错误是,盲目抄袭在美国和中国取得成功的商业模式,没有考虑到本地和区域性的市场规模相对较小。“你可以看到,很多人去盲目抄袭和复制其它市场的成功案例,但他们不一定会进行足够多的本地化调整。”(乐邦)


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